Pribojska Banja se nalazi na tromeđi Srbije, Crne Gore i Republike Srpske, a graniči se sa opštinama: Čajetina, Nova Varoš, Prijepolje, Pljevlja, Čajniče i Rudo. Banja je udaljena od Priboja 2 km. Banja leži na 530 do 550 m nadmorske visine na desnoj dolinskoj strani Lima. Smeštena u vrhu duboke, šumovite, pitome doline, okružena je planinama Starovlaške visije, što je čini i vazdušnim lečilištem. Na severu je Crni vrh (1282 m), na jugu Lisija stena, duž leve strane reke Lima je planina Pobijenik (1423 m), tako da je zaštižena od vetrova i sa severne i sa južne strane.Svojim prirodnim i kulturno-istorijskim sadržajima, Banja zauzima značajno mesto u turističkoj ponudi naše zemlje. Širu klimatsku i turističku celinu upotpunjuje kompleks Zlatara i Zlatibora a neposredniju šumoviti Crni vrh i Lisja stena (posebno sa aspekta lovnog turizma). Ova uža i šira funkcionalna celina poseduje izuzetno raznovrsne motive turističke ponude što zajedno sa lepotama grada Priboja, reke Lim i jezerskim površinama kao i okolnim selima, čini okosnicu i centar ukupne turističke ponude ovog dela zapadne zone Srbije. Područje Pribojske banje ima umereno kontinentalnu klimu, subalpskog tipa. Bogatstvo šumom ublažava dnevne i godišnje temperaturne amplitude, pa je klima umerena a vazduh čist i svež, ispunjen diskretnim i prijatnim mirisom borovine. Leta su prijatna i umereno sveža sa srednjom temperaturom vazduha 18,9 °C, dok je srednja zimska temperatura vazduha -0,6 °C. Prosečna količina padavina je 775 mm. Maksimum padavina je u junu i iznosi 84 mm, a minimum je u martu od 46 mm. Ovakvi klimatski uslovi predstavljaju posebnu pogodnost za razvoj kako letnjeg tako i zimskog turizma.Ova termomineralna voda kao pomoćno terapijsko sredstvo može se koristiti u lečenju hroničnih stanja zglobnog i vanzglobnog reumatizma kupkama u postojećim a sada renoviranim bazenima, zatim kod oboljenja perifernih nerava, oboljenja kičmenog stuba, kao i u rehabilitaciji posttraumatskih stanja lokomotornog aparata. Posebno se može koristiti u terapiji neinflamatornih dermatoza, kao što su ekcemi i psorijaze. Nad glavnim vrelom je podignuta Stara banja, sa jednim bazenom a sada nakon rekonstrukcije i saunom, dok su nad drugim tri bazena Nove banje. Na teritoriji sadašnje Banje i njene šire okoline, leži ogromna prirodna akumulacija čiste hladne vode - Murteničko jezero. Ispod akumulacije, na preko 900 km2, leži jezero tople vode, čija je temperatura oko 60C. Termalni centar je smešten na samom izvorištu banjskog potoka "Jaza", koji svom snagom preko 43l/s izbija iz male pećine, a temperatura vode na izvoru je 38C. Jedna od prvih analiza vršena je 1878. godine u Beču i od tada se ubraja u vrhunske svetske termalne izvore.